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原油周评:油价涨势昙花一现,中东地缘乱局难

网络整理 2019-08-15 14:00

  尽管本周因有消息称两艘油轮在阿曼湾遇袭,加剧了市场对于地缘局势所引发的供应中断的担忧情绪,美原油自51美元附近出现了快速拉升,且涨幅一度扩大至3.7%。但多数机构也下调了全球需求预期,加剧了市场对于供需失衡的担忧。    截止本周收盘,美油报52.51美元/桶,周跌幅2.83%;布油徘徊62美元关口,报62.04美元/桶,周跌幅1.9%。考虑近期美原油多次测试50关口不破,如果近期美原油站上54.36短线仍有反弹的空间。    (美油周线图)    (布油周线图)

  主流机构均承认需求恶化

  主流能源机构也承认了目前石油需求恶化的情况。周二公布的EIA月报显示,该机构下调了需求预期至120万桶/日,较此前的预期下降了近20万桶/日。

  同时EIA还表示,布伦特原油的下行路径反应了全球石油需求增长的不确定性正在上升。所以将2019年布伦特原油的平均价格下调3美元/桶是适合的。同时由于油价下跌,预计美国的页岩油产量也将低于预期。而此前国际能源署也罕见的下调了全球需求增长9万桶/日至130万桶/日。

  而华尔街的分析人士似乎比EIA和国际能源署更为悲观。摩根士丹利认为需求量增加可能只有100万桶/日,摩根大通则预计只有80万桶/日,比国际能源署的预期低近40%。

  邮轮遇袭引发美伊关系进一步趋紧

  近日,油价继续受阿曼邮轮遭遇袭击事件影响。美国美国官员发布视频及照片,称其记录下的画面显示,伊朗与周四一艘油轮在波斯湾入口附近遭袭一事有关。此事是本周发生的两起事件中的一起,而这两起事件已导致美国与伊朗之间的紧张关系进一步升级。

  伊朗常驻联合国代表在声明中表示,伊朗“坚决反对”美国就6月13日油轮事件提出的毫无根据的说法,并以最严厉的言辞谴责。讽刺的是,美国作为非法退出伊朗核计划的一方,如今竟然呼吁伊朗重新回到外交谈判,伊朗呼吁国际社会履行起责任,防止美国及其区域盟国采取鲁莽危险的政策做法,加剧该地区的紧张局势。

  石油网站Oilprice分析师Cyril Widdershoven称,对欧佩克来说,油轮罢工意味着“世界末日”。而对日本首相安倍晋三访问伊朗被市场解读为去做美伊关系的说客,似乎并没有起到丝毫作用,美国总统特朗普在推特表示,“我非常欢迎日本首相安倍晋三前往伊朗会见(伊朗最高领袖)阿亚图拉阿里·侯赛尼·哈梅内伊,但我个人认为,现在就考虑达成一项协议还为时过早。他们还没准备好,我们也没准备好。”

  美国智库的安东尼·科德斯曼指出,来自伊朗的攻击风险仍在继续,伊朗可能动用非官方力量,伊朗也不必发动大规模战争,它可以进行零星的、低水平的攻击,这些攻击不一定会引发美国或阿拉伯国家的重大反应,但会在石油价格上造成突然的风险溢价,绕过霍尔木兹海峡选择范围有限,霍尔木兹海峡是世界上最重要的石油运输咽喉。    沙特或强化减产的力度,OPEC存在供应风险

  OPEC产量仍处于收缩的状态,因为OPEC一直试图通过减产来提振油价。

  Rystad Energy表示,OPEC石油产量在5月份下降至2990万桶/日,是五年多来的最低水平。自2018年10月以来,OPEC的产量平均下降260万桶/日。

  周六在日本举行的G-20能源与环境部长级会议期间,沙特能源部长法力赫希望在2020年之前恢复石油市场平衡,称正在努力,有足够的供应是肯定的。

  此前,法利赫曾表示,OPEC即将达成延长减产协议。这意味着该协议在6月到期后很可能得以延续,这将使得OPEC原油产量继续保持低位。

  资本经济的首席商品经济学家Caroline Bain表示,目前市场普遍的预期是OPEC将会维持减产,甚至不排除在下次会议上会强化减产的水平。

  对此Rystad Energy将沙特近期原油产量的预测从此前的1060万桶/日下调至1030万桶/日。而此前RBC Capital Markets的Helima Croft也表示,在6月末减产会议上沙特有可能降低产量。

  因地缘因素和国内政治风险,OPEC四国约130万桶/日原油存在供应风险。由于美国的制裁,伊朗的原油产量持续下降,同时委内瑞拉停电事故的发生加剧了该国产量的下跌。

  OPEC月报:产量继续下降

  OPEC周四公布月报,5月份OPEC原油产出为2988万桶/日,较上月减少23.6万桶/日,5月OPEC原油产量下滑是因伊朗及减产协议影响导致供应减少。此外OPEC月报中强调贸易局势冲击了全球原油需求,这使得下半年原油需求面临着显著下降的风险。    OPEC基本维持2019年原油需求增长不变,预计2019年全年原油需求增长为120万桶/日,较此前121万桶/日基本持平,下调2019年OPEC原油需求预期。

  OPEC将2019年对OPEC原油需求预期下调至3052万桶/日,前值为3058万桶/日,下调第一季度原油需求增速年率,将第一季度原油需求增速年率下调至90万桶/日。

  据二手资料显示,5月沙特原油产量较上月减少7.6万桶/日至969万桶/日,5月伊朗原油产量较上月暴跌22.7万桶/日至237万桶/日,5月伊拉克原油产量较上月增加9.4万桶/日至472.4万桶/日,5月安哥拉原油产量较上月增加7.4万桶/日至147.1万桶/日。

  IEA月报:下调石油需求增幅预估

  IEA周五公布月度原油市场报告,报告将2019年石油需求增幅预估下调10万桶/日至120万桶/日,预计2019年下半年石油需求增幅上升至160万桶/日。

  IEA月报显示,5月全球石油供应量下降10万桶/日至9950万桶/日 ,将2019年石油需求增幅预估下调10万桶/日至120万桶/日,5月OPEC供应量下降至2014年以来最低水平,受美国制裁伊朗以及沙特和尼日利亚产量下降影响 ,5月全球炼油加工量为两年来最低水平,受维修和计划外停产影响。

  经济合作暨发展组织(OECD)石油库存4月上升1580万桶至28.83亿桶,略高于五年均值 ,预计OPEC有效闲置产能为320万桶/日,预计2019年下半年石油需求增幅上升至160万桶/日,预计2020年为140万桶/日。 

  5月伊朗石油出口下降48万桶/日至81万桶/日 ,伊朗石油产量5月下降21万桶/日至240万桶/日,为1880年代末以来最低 。

  IEA月报预计2020年非OPEC石油供应量上升230万桶/日,2019年上升190万桶/日;预计2020年对OPEC原油的需求将下降至2930万桶/日。    油价料维持下行趋势

  技术上来看,只要52.90的阻力位没有被突破,油价仍会维持下行趋势,目标位看向51.70美元,而后是50.90美元的前期低位。

  而在上行方面,在突破了52.90之后,进一步的上涨空间将被打开,目标为53.45和54.00美元。日内来看,只要52.90的阻力位没有被突破,跌破51.70的风险就依然很高。